Реєстрація судна або яхти встановлює національну приналежність судна, його розміри і тоннаж з метою ідентифікації. Вона забезпечує документальне підтвердження права власності (в регістрі) і дозволяє судну здійснювати комерційну діяльність (для оформлення в порту зазвичай потрібно пред’явити свідоцтво про реєстрацію для підтвердження громадянства). Реєстрація надає визнання в якості судна держави прапора і дозволяє користуватися звичайними привілеями, наданими судам цієї держави, а також дає права на консульську допомогу в іноземних портах і захист з боку держави.
Як згадувалося вище, основна причина реєстрації по Частині Першій (в якості торгового судна або прогулянкового судна) полягає в тому, щоб дозволити власнику використовувати судно в якості забезпечення для морської заставної. Більшість фінансових компаній вважають за краще, щоб їх збори реєструвалися в реєстрі, і тому вимагають, щоб судно було зареєстровано за частиною першою, для того щоб ця процедура могла мати місце.
Що стосується держави прапора, то реєстрація обмежує і контролює право власності на судна під цим прапором. Вона також полегшує покупку, продаж і, як уже зазначалося, заставну, оскільки докази правового титулу пред’являються покупцеві або кредитору за допомогою відомостей в реєстрі. Держава прапора також отримує з цього прибуток. Це особливо важливо для “британських” офшорних регістрів для яхт, таких як Кайманові острови і Британські Віргінські острови. Існує також елемент престижу для малих держав з великою кількістю зареєстрованих судів. У деяких обставинах стратегічне значення має також ведення регістра судноплавства (наприклад, острівна держава, яке залежить від своїх власних суден для перевезення імпорту або експорту).
У зручному прапорі є очевидні переваги для судновласників. Існує свобода найму іноземних громадян, низький податок на прибуток підприємств, низькі реєстраційні збори, низькі обов’язкові збори за проведення обстежень, можливе обмеження відповідальності власника і більш пом’якшений валютний контроль. Можуть також існувати необмежувальні права власності, що дозволяють зареєструватися іноземному громадянину чи компанії. Нарешті, власник може отримати вигоду від двосторонніх або багатосторонніх угод цієї держави про торгівлю, ввезення в порт або оподаткування.
